Czarne chmury nad europejskimi bankami
Komentarz giełdowy XTB
Data opublikowania : 15.03.2023 (18:50)
Dziś w centrum uwagi inwestorów znalazł się szwajcarski bank Credit Suisse, którego problemy spowodowały lawinę wyprzedaży na walorach europejskich banków i obawy wokół szerszego ryzyka systemowego. Traciły także notowania polskich banków. Dynamiczna sytuacja dobrze obrazuje chwiejność rynkowych nastrojów. Inwestorzy jeszcze wczoraj spodziewali się, że lawina bankructw zatrzyma się na banku SVB.
Okazuje się , że problemy sektora bankowego nie muszą wcale skończyć się na Stanów Zjednoczonych. Sytuacja na Starym Kontynencie może być niebezpieczna, ponieważ potencjalny upadek Credit Suisse byłby wydarzeniem o nieporównywalnie większej skali od Silicon Valley Banku. Nagła zmiana w polityce Europejskiego Banku Centralnego, wysoka inflacja, ryzyko systemowe i większa podatność europejskich gospodarek na ew. recesję sprawiają, że inwestorzy wyprzedawali dziś akcje spółek z sektora bankowego. Uwaga inwestorów zwraca się teraz w kierunku jutrzejszej decyzji EBC w sprawie stóp procentowych. Europejski Bank Centralny ma bardzo ciężkie zadanie, gdyż w niemal sprinterskim tempie musi oszacować stosowność podwyżki stóp wobec ryzyka systemowego w sektorze bankowym. W chwili obecnej rynek wycenia podwyżkę o 25 punktów bazowych oraz wskazuje na 12,5% szansę na podwyżkę o 50 punktów bazowych.
Wobec uwagi, która niemal całkowicie przeniosła się na sektor finansowy inwestorzy niemal zignorowali w gruncie rzeczy optymistyczne dane dot. Inflacji PPI w USA, która pokazała 4,6% wzrost r/r wobec oczekiwań na poziomie 5,4%. Sprzedaż detaliczna w lutym spadła poniżej oczekiwań i okazała się znacznie niższa niż poprzedni sygnalizując konsumentów, w których portfele powoli uderza polityka Fed. Wobec perspektywy rosnących problemów w amerykańskim sektorze bankowym inwestorzy widzą obecnie szanse na więcej cięć stóp Fed w tym roku. Oliwy do ognia dodały dziś komentarze Laurenca Finka, prezesa fundusz BlackRock zdaniem którego Fed nadal będzie podnosił stopy, a bankructwa regionalnych banków prawdopodobnie nie skończą się na trzech dotychczas upadłych instytucjach. Indeks Nasdaq traci dziś 0,5% wobec 1,5% wyprzedaży na S&P500, który posiad znaczny udział spółek finansowych.
WIG-Banki tracił dziś 3,03% wobec przeszło 2,7% wyprzedaży WIG20. Do spadków dołożyły się takżę zniżkujące niemal 7% akcje JSW. W efekcie polski benchmark ledwo obronił poziomu 1700 punktów. Brytyjski FTSE zanotował ponad 3,8% wyprzedaż wobec 3,7% spadków DAX zatem na tle tych dwóch indeksów WIG wypadł relatywnie dobrze. W kolejnych sesjach nastroje na europejskich parkietach giełd zależeć będą mocno od dalszej sytuacji banku Credit Suisse, który zwrócił się o wsparcie do Szwajcarskiego Banku Centralnego. Potencjalny zastrzyk płynności i pomoc szwajcarskiego rządu mogłyby powstrzymać kaskadę sprzedażową.
Źródło: Eryk Szmyd, Analityk rynków finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Przed nami ostatnia sesja przed weekendem. Biorąc pod uwagę kilka odczytów makro zaplanowanych na kolejne godziny, a także fakt zamknięcia bardzo...
O ile pierwsza połowa tygodnia na rynku ropy naftowej przyniosła wzrost notowań tego surowca, to w drugiej połowie tygodnia cena tego surowca wpadła...
Czwartkowa sesja na rynku akcji w USA zakończyła się zwyżką głównych indeksów (S&P 500 +0,3 proc., DJIA +0,23 proc., Nasdaq Composite +1,01 proc.)...
Wczorajszy komunikat ze strony Rezerwy Federalnej na pierwszy rzut okaz wydawał się jastrzębi (zapowiedzi walki z inflacją i możliwych dalszych podwyżek...
Dwudniowe posiedzenie FOMC przyniosło podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych. To tyle ile zakładał rynek. Amerykańska instytucja zdecydowała...
Nastroje na rynkach pozostają dobre, chociaż w środę rano rynek FX jest podzielony - nie widać jednoznacznego kierunku na dolarze. Wczoraj mieliśmy...
Dziś wieczorem naszego czasu amerykański Federalny Komitet Otwartego Rynku zakomunikuje swą decyzję na temat wysokości stóp procentowych (oczekiwana...
Po ubiegłotygodniowych zniżkach, w bieżącym tygodniu notowania ropy naftowej stabilizują się, a nawet delikatnie odreagowują zniżkę. Ruch wzrostowy...
W pierwszej sesji kalendarzowej wiosny zieleń zagościła również na parkiecie głównym GPW, powodując wzrosty większości spółek z indeksu WIG20...
Wczoraj okazało się, że banki komercyjne (na razie?) nie potrzebują płynnościowego wsparcia od banków centralnych, co pokazało nikłe zainteresowanie...
Po dynamicznej przecenie ropy naftowej na początku poniedziałkowej sesji, notowania tego surowca odrobiły straty w drugiej części dnia i ustabilizowały...
Ropa naftowa nie była tak tania od listopada 2021 roku. Spadki cenowe to po części efekt ostatniej paniki związanej z sektorem bankowym, nie tylko...
W weekend sześć głównych banków centralnych (Fed, EBC, BoJ, BoE, BoC oraz SNB) postanowiło wzmocnić mechanizm swap-owy, co ma polepszyć płynność...
Po zawirowaniach ubiegłego tygodnia związanych z upadłością banku SVB rynki finansowe wyczekiwały normalizacji. Stabilizacja sytuacji nie tylko...
Notowania ropy naftowej mają za sobą tydzień spektakularnych przecen, w wyniku których spadły one do najniższego poziomu od grudnia 2021 roku. Nowy...
W niedziele dowiedzieliśmy się, że znajdujący się w poważnych kłopotach finansowych drugi największy szwajcarski bank Credit Suisse zostanie przejęty...
Kolejny poniedziałek, kolejne informacje o działaniach ratunkowych w sektorze bankowym – tym razem w Europie. Odbija się to na notowaniach banków...
Wczoraj mocno w górę poszły indeksy na Wall Street, co tłumaczono tym, że rynek docenił szybkie działania decydentów w kwestii wsparcia dla sektora...