Podaż próbuje gasić popyt
Komentarz giełdowy XTB
Data opublikowania : 08.08.2022 (21:57)
Rynki w poniedziałek próbują rosnąć mimo piątkowego, pozytywnego odczytu kluczowych danych NFP z amerykańskiej gospodarki, który prawdopodobnie ośmieli Rezerwę Federalną do kolejnej, dużej podwyżki stóp procentowych. Na poprzedniej konferencji wyraźnie sygnalizował to Jerome Powell wskazując, że kolejne decyzje zależne będą od danych z gospodarki. Byki są jednak wyraźnie zmęczone ‘graniem pod decyzje Fed’ i próbują wziąć sprawy w swoje ręce.
Skłania to podaż do weryfikacji ‘nowych założeń’ strony popytowej. Wzrosty w otoczeniu mocnych danych z amerykańskiej gospodarki wciąż wydają się nie być trwałe, choć ‘rosnące stopy’ procentowe wydają się coraz mniej przerażać byki. Wydaje się, że inwestorzy oswoili się już ze zmieniającym się krajobrazem makro, a zakupowy ‘straszak’ w postaci jastrzębiego Fed powoli traci na sile. Inwestorzy próbują szukać okazji inwestycyjnych mimo jastrzębiego lotu Rezerwy Federalnej i wyceniają ‘lepszą przyszłość’. Jednocześnie muszą jednak pokonać sprzedających, którzy wciąż ograniczają wzrost pozytywnych sentymentów.
Dziś obserwujemy dynamiczne wzrosty walorów tzw. ‘meme stocks’ tj. spółek Gamestop, AMC Entertainment oraz Bed Bath&Beyond, które znów stały się obiektem zorganizowanej akcji inwestorów powiązanych z portalem Reddit. Szczególnie imponujący jest ponad 40% wzrost akcji Bed Bath. Według danych Benzinga Pro procent sprzedanych krótko akcji spółki do niedawna wynosił 46% całego free float, co sprawiło, że spółka była jedną z najchętniej ‘shortowanych’ firm na amerykańskiej giełdzie. Być może shortujące spółkę fundusze poczuły się ‘zbyt pewnie’ i przesadziły z procentem zaangażowania w pozycje krótkie co skłoniło grupę ‘Apes’ do zorganizowania tzw. ‘short squeeze’ i zmuszenia instytucji do likwidacji niedźwiedzich zakładów co poskutkowało ‘uwolnieniem ceny’. Zaangażowanie rynku w tak ryzykowne przedsięwzięcia może być interpretowane jako jeden ze wskaźników szerszej poprawy sentymentu do ryzyka. Poprawa sentymentu widoczna jest również na rynku kryptowalut, będącym ‘barometrem’ sentymentu do ryzyka co również może wskazywać na rosnące nadzieje i apetyt strony popytowej. Zanegowanie wzrostów w środkowej części sesji wciąż jednak budzi obawy wokół powrotu aktywnej podaży, która wyraźnie chce ukarać gotowe do wzrostów byki.
Europejskie indeksy dziś również odnotowują wzrosty mimo niższego od oczekiwań odczytu indeksu sentymentu inwestorów Sentix, w strefie euro. Obserwując wzrosty, mimo słabych odczytów z gospodarki ciężko oprzeć się wrażeniu, że byki pogodziły się już ze spowolnieniem, lecz zaczynają wyceniać ‘lepszą przyszłość’. Wzrostom pomogły mocne dane z handlowego bilansu Chin. ‘Staremu Kontynentowi’ wciąż jednak ciąży widmo recesji i bolesnego spowolnienia, a na szerszą euforię wydaje się być zdecydowanie za wcześnie. DAX zyskał dziś ponad 1%. Akcje producenta uzbrojenia Rheinmetall, które zyskiwały w otoczeniu pogarszającego się sentymentu do ryzyka, zyskują dziś blisko 1%, choć firma osunęła się blisko 25% od historycznych szczytów z czerwca. W porównaniu do niemieckiego indeksu blue chipów atmosfera na WIG20 była dziś niemal euforyczna. Rodzimy indeks zanotował 2,5% wzrost, odreagowaniu przewodziły dziś akcje LPP. Świetne prognozy zysków netto za pierwsze półrocze spółki Asseco sprawiły, że walory firmy są dziś notowane 5% wyżej.
Mimo dobrego początku sesji w USA strona popytu nie zdołała utrzymać tempa zakupów, co zanegowało część wzrostów amerykańskich benchmarków.
Źródło: Eryk Szmyd, Analityk rynków finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Wczoraj byliśmy świadkami totalnego załamania brytyjskiego funta. Sytuacja poprawiła się od tego czasu, ale na rynku pojawiły się spekulacje, że...
Funt szterling nie radzi sobie najlepiej w ostatnim czasie. Para walutowa GBPUSD spadła czasie do poziomów nienotowanych od połowy lat 80-tych ubiegłego...
Dzisiejsza sesja upływa pod znakiem drastycznych spadków na GPW spowodowanych zapowiedziami rządu o wprowadzeniu podatku od zysków nadzwyczajnych...
Notowania ropy naftowej zakończyły poprzedni tydzień mocnym spadkowym akcentem – w piątek notowania ropy naftowej WTI zeszły dynamicznie poniżej...
Piątkowa słabość amerykańskiego rynku akcji sprowadziła średnią przemysłową Dow Jonesa (DJIA; -1,62 proc.)) i średnią transportową Dow Jonesa...
Rynki generalnie lubią cięcia podatków – o ile nie są one finansowane skokowym wzrostem deficytu w okresie wysokiej inflacji. Czy ambicje premier...
FED dokonał wczoraj trzeciej z rzędu podwyżki stóp procentowych o 75 punktów bazowych. Dla rynku nie było to zaskoczeniem (szanse na taki ruch...
Notowania miedzi utrzymują się pod presją podaży. Cena tego metalu w Stanach Zjednoczonych oscyluje obecnie w okolicach 3,46 USD za funt, co oznacza,...
Fed nie rozczarował, przynajmniej mnie, gdyż spodziewałem się niezwykle jastrzębiego przekazu. Rozczarował za to Wall Street, która chyba powoli...
Fed zrobił to co zapowiadał. Podniósł główną stopę procentową o 75 punktów bazowych do przedziału 3,00 – 3,25 proc. Powell podtrzymał perspektywę...
Czwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi wyznaczenie nowych ponad 20-letnich szczytów na koszyku dolarowym oraz rekordy słabości PLN względem...
Od pewnego czasu słyszy się coraz więcej o kryptowalutach. Jedni wciąż zachwalają je jako sposób na szybkie osiągnięcie bogactwa, podczas gdy...
Dzisiaj wieczorem zobaczymy kluczowy komunikat FED z najnowszymi prognozami makroekonomicznymi i tradycyjnie wysłuchamy tego, co ma do powiedzenia Jerome...
Poranne umocnienie USD to nie reakcja rynku na wieczorną decyzję Fed-u. Zmienność od rana jest podwyższona ze względu na słowa Putina, który wezwał...
Kluczowym wydarzeniem dzisiejszej sesji jest wieczorna decyzja FOMC w sprawie poziomu stóp procentowych. Komunikat banku centralnego poznamy o godzinie...
Notowania ropy naftowej w pierwszej połowie bieżącego tygodnia poruszają się w nerwowej konsolidacji. Po presji spadkowej obserwowanej wczoraj, dzisiaj...
Dzisiaj zaskoczeniem jest decyzja szwedzkiego Riksbanku, który zdecydował się aż na 100 punktową podwyżkę stóp procentowych (oczekiwano 75 punktów...
Średnioterminowy trend spadkowy na rynku ropy naftowej w ostatnich dniach spowolnił. Po wielu tygodniach zniżek, które doprowadziły ceny tego surowca...