Czekając na dane z USA
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 26.04.2019 (13:32)
Kluczowe informacje z rynków: USA / DANE (WCZORAJ): Dynamika zamówień na dobra trwałego użytku wyniosła w marcu 2,7 proc. m/m wobec szacowanych 0,8 proc. m/m, a bez uwzględnienia transportu wzrost wyniósł 0,4 proc. m/m przy prognozie 0,2 proc. m/m. Gorzej wypadły jednak dane nt. cotygodniowego bezrobocia, które odbiły do 230 tys. (szacowano niewielki ruch do 200 tys.).
TURCJA/ BANK CENTRALNY (WCZORAJ): Bank Turcji nie zmienił parametrów polityki (główna stopa pozostała na poziomie 24 proc.), ale z komunikatu wypadło sformułowaniu o możliwości dalszego zacieśnienia polityki, gdyby było to konieczne to okiełznania inflacji – w efekcie lira nadal traciła na wartości.
AUSTRALIA/ DANE: Ceny importu spadły w I kwartale o 0,5 proc. k/k, a eksportu wzrosły o 4,5 proc. k/k (szacowano odpowiednio wzrosty o 0,4 proc. k/k i 3,5 proc. k/k). Inflacja PPI za I kwartał wypadła niżej wobec poprzednich odczytów – 0,4 proc. k/k i 1,9 proc. r/r, wobec 0,5 proc. k/k i 2,0 proc. r/r wcześniej.
NOWA ZELANDIA/ DANE / RBNZ: Bilans handlowy w marcu pokazał rekordową nadwyżkę na poziomie 922 mln NZD (najwięcej od 8 lat). Indeks zaufania konsumentów w kwietniu wzrósł do 123,2 pkt. z 121,8 pkt. wcześniej. Agencje zacytowały też słowa szefa banku centralnego, który stwierdził, że gospodarka jest w „całkiem dobrym położeniu”, chociaż dodał, że jest pole do cięcia stopy procentowej, jeżeli zaistniałaby taka potrzeba.
JAPONIA / DANE: Stopa bezrobocia w marcu nieoczekiwanie wzrosła do 2,5 proc. (szacowano 1,4 proc.), a produkcja przemysłowa spadła o 0,9 proc. m/m (oczekiwano, że nie ulegnie zmianie). Na plus zaskoczyła jednak sprzedaż detaliczna (0,2 proc. m/m), przy prognozie 0,0 proc. m/m. Rządowi oficjele poinformowali też o przebiegu rozmów z Amerykanami. Minister finansów Aso stwierdził, że podczas rozmowy z Sekretarzem Mnuchinem poruszony został wątek kursu jena, ale zgodzono się, co do tego, że nie ma on wpływu na wyniki wymiany handlowej. Z kolei minister ds. handlu Motegi stwierdził że podczas rozmowy z szefem USTR (Lighthizer) nie była poruszana kwestia ewentualnych ograniczeń w eksporcie japońskich aut do USA.
SZWECJA: Sprzedaż detaliczna w marcu wyniosła 0,5 proc. m/m i 1,9 proc. r/r (szacowano 0,2 proc. m/m i 2,8 proc. r/r). Inflacja PPI wzrosła o 1,2 proc. m/m i 6,3 proc. r/r, wobec 0,2 proc. m/m i 6,3 proc. r/r wcześniej.
USA / CHINY / ROZMOWY HANDLOWE: Prezydent Trump stwierdził, że już wkrótce prezydent Xi Jinping będzie gościem Białego Domu. Jego doradcy dali jednak do zrozumienia, że nie została jeszcze ustalona data spotkania.
Opinia: Wczoraj po południu dolar cofnął się, chociaż dobre dane nt. dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku mogą „dodać punktów” dzisiejszemu odczytowi PKB za I kwartał, który poznamy o godz. 14:30. Mediana oczekiwań agencyjnych waha się od 2,1 do 2,3 proc. w ujęciu zanualizowanym, chociaż już model FED z Atlanty mówi o odczycie rzędu 2,7 proc. Wydaje się, zatem że „realne oczekiwania” sytuują się gdzieś bliżej tego poziomu. Czy, zatem jest możliwe zaskoczenie na plus, a jeżeli tak, czy skłoni to inwestorów do dalszych zakupów dolara, skoro jesteśmy po sporych wzrostach z ostatnich dni i dodatkowo dzisiaj mamy jeszcze piątek? Teoretycznie wiele zależeć będzie od samego odczytu – im będzie wyższy, tym większe prawdopodobieństwo jego rewizji w dół przy kolejnych dwóch rewizjach – a także jego struktury. Wynik „kręcony” wydatkami rządowymi, czy też zapasami nie będzie wiarygodny na przyszłość. Co innego, jeżeli będzie mu towarzyszyć wysoka dynamika konsumpcji, czy inwestycji. Generalnie z amerykańskimi danymi jest jednak ten problem, że nie podbiją one zbytnio oczekiwań wobec potencjalnych działań FED – co najwyżej odwlecze w czasie szacunki, co do obniżki stóp procentowych, gdyby były lepsze i ją przybliżą, gdyby wypadły gorzej. Nie jest to strategicznie dobre dla dolara, który pozostaje silny tak naprawdę dzięki słabości innych walut. Pytanie tylko, czy jest ona „dobrze wyceniona”?
Technicznie układ tygodniowy na koszyku dolara FUSD wygląda nieźle, chociaż okres się jeszcze nie zamknął, a przed nami kluczowe dane. Zamknięcie białej świecy poniżej szczytu z marca 97,65 pkt., oraz rejonu 97,50 pkt. z końcówki ubiegłego roku, byłoby jednak wskazaniem na możliwą korektę w przyszłym tygodniu. Tygodniowy układ RSI 9 przemawia jednak za scenariuszem w którym byłaby ona raczej krótka.
Ciekawy układ jest na NZDUSD, który kontynuuje odbicie wspierany przez mniej „gołębie” słowa szefa RBNZ, który tonuje możliwości cięcia stóp na majowym posiedzeniu. Ułożenie dziennego wykresu sugeruje jednak, że mamy do czynienia z tzw. ruchem powrotnym.
Ruch powrotny mamy też na szwedzkiej koronie, którą dzisiaj wsparły lokalne dane makro. Niemniej bilans tygodnia jest negatywny i rynek będzie jeszcze trawił wczorajsze sygnały z Riksbanku (odwleczenie podwyżki stóp na przełom 2019/2020 i powrót do QE od lipca).
Szanse na ruch powrotny mamy też na innych parach, chociażby na EURUSD gdzie przestrzeń limitowana jest do 1,1175 (dołek z początku marca).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...
We wtorek prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił zawieszenie broni między Izraelem a Iranem, jednak kilka godzin później Izrael oskarżył...
Donald Trump po godzinie 7 rano czasu europejskiego ogłosił, że weszło w życie zawieszenie broni pomiędzy Iranem oraz Izraelem. Choć pierwsze wspomnienie...
Rynki finansowe nie zareagowały jakimś poważnym tąpnięciem po informacjach o zbombardowaniu przez USA irańskich instalacji nuklearnych w niedzielę...
W obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, szczególnie po amerykańskich atakach na irańskie obiekty nuklearne z 23 czerwca 2025 roku, zarówno...
Poniedziałkowy ranek nie przynosi żadnej nerwowości na rynku, można powiedzieć, że mało co się dzieje w kontekście tego, jakie wydarzenia miały...
Sytuacja na Bliskim Wschodzie rozwija się bardzo dynamicznie. Po kilku dniach izraelskich nalotów i irańskiego ostrzeliwania mamy włączenie się...
Para USDJPY w ostatnich miesiącach pozostaje pod silnym wpływem polityki monetarnej Banku Japonii oraz amerykańskiej Rezerwy Federalnej. BoJ pod przewodnictwem...
Kryzys na Bliskim Wschodzie osiąga nowy poziom intensywności, a sytuacja geopolityczna w regionie staje się coraz bardziej niestabilna. W centrum uwagi...
Europejskie rynki pozostają w nerwowym zawieszeniu. Indeksy Starego Kontynentu w większości zanotowały spadki, które sięgały ok. 0,4%. Jedynie...
Na rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne...
Od piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego...
Atak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych...
Czwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging...
Para EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną...
Inflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik...
Zgodnie z oczekiwaniami rząd Donalda Tuska otrzymał wotum zaufania od polskiego sejmu, co pozwoli na kontynuowanie prac w najbliższym miesiącach...
Amerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji...