Dolar rozpoczął korektę
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 22.05.2018 (11:25)
Kluczowe informacje z rynków: USA / FED: Szef oddziału z Filadelfii (Patrick Harker) nie wykluczył, że zagłosowałby za scenariuszem łącznie czterech podwyżek stóp w tym roku, chociaż bazowym scenariuszem są trzy ruchy. Z kolei „gołębi” Neel Kashkari zwrócił uwagę na to, że dynamika płac wciąż nie zanotowała szybszej dynamiki, a a Raphael Bostic z Atlanty poświęcił dużo czasu na dywagacje nt. neutralnego poziomu dla stóp procentowych.
USA / CHINY: Mieliśmy szereg komentarzy oficjeli USA nt. eksportu do Chin, Trump potwierdził zawieszenie procedowania nowych, wyższych stawek celnych, ale nie wykluczył, że w każdej chwili może do tego powrócić. Doradca ekonomiczny Białego Domu przyznał, że USA koncentrują się na ochronie własnego przemysłu. Z kolei chińskie ministerstwo finansów poinformowało, że od 1 lipca obniży do 15 proc. stawki celne na import aut i części samochodowych.
USA / IRAN: Sekretarz Stanu Mike Pompeo dał do zrozumienia, że błędne porozumienie z Iranem doprowadziło do wzrostu globalnego ryzyka.
JAPONIA: Prezes BOJ przemawiając w parlamencie przyznał, że gospodarka rozwija się w umiarkowanym tempie, ale wsparcie ze strony banku centralnego jest nadal konieczne i nie ma tutaj mowy o jakimś odgórnym limicie działań. Z kolei jego zastępca Wakatabe stwierdził, że przy obecnym poziomie stymulacji nadal istnieje możliwość dojścia inflacji do celu, chociaż nie wykluczył możliwości zmian, gdyby pojawiła się taka konieczność.
EUROSTREFA / WŁOCHY: Zgodnie ze wcześniejszymi informacjami, oba ugrupowania (Ruch 5 Gwiazd i Liga Północna), które zamierzają utworzyć rząd, wysunęły wczoraj kandydaturę prof. prawa z Florencji, Giuseppe Conte’go na stanowisko premiera. Niemniej prezydent Mattarella przed wyrażeniem swojej zgody, zdecydował się przeprowadzić konsultacje polityczne z przewodniczącymi obu izb parlamentu.
WIELKA BRYTANIA: Członek Banku Anglii, Gertjan Vlieghe dał do zrozumienia, że niepewność związana z Brexitem wymusza dużą ostrożność w potencjalnych posunięciach banku centralnego – ewentualne podwyżki stóp powinny być stopniowe (1-2 ruchy na rok).
Opinia: We wczorajszym wpisie zwróciłem uwagę, że optymizm Sekretarza Mnuchina dotyczący relacji handlowych USA-Chiny może być „propagandowym” wybiegiem, a nie sygnałem, że rzeczywiste problemy są rozwiązywane. Zgoda, że redukcja nadmiernego deficytu w handlu USA z Chinami jest potrzebna, ale jeżeli Amerykanie skupią się bardziej wsparciu własnego i przemysłu i rolnictwa (notabene w tych obszarach gospodarki można wskazać dość duży odsetek wyborców Trumpa), to na dłuższą metę wygrani będą Chińczycy dla których priorytetem w najbliższych latach będzie wsparcie dla sektora telekomunikacji i nowoczesnych technologii, tak aby do roku 2025 stać się globalnym liderem w tym obszarze. Innymi słowy, strona chińska umiejętnie wyczuła potrzeby administracji Trumpa w krótkim terminie, ale jestem ciekaw jak wyglądać będą negocjacje z USA we wrażliwych tematach.
Wątek chiński nie wsparł nadmiernie dolara, bo był już wcześnie dyskontowany. Brak nowego paliwa do zwyżek wymusił korektę, wspartą dodatkowo presją na odbicie pozostałych walut. We Włoszech widać, że prezydent Mattarella zdaje sobie sprawę z politycznego ryzyka, jakie może przynieść nowy rząd i zaczyna prowadzić polityczną grę mającą na celu jego utrącenie. To dało chwilę oddechu włoskiemu rynkowi długu i przełożyło się na odbicie euro. Z kolei waluty Antypodów próbują znaleźć swoje 5-minut na fali ocieplenia relacji USA-Chiny, a brytyjski funt zdaje się teraz czekać na jutrzejsze odczyty kwietniowej inflacji CPI, które będą istotne w temacie wyceny sierpniowej podwyżki stóp przez BOE.
Technicznie koszyk BOSSA USD znalazł wczoraj opór w postaci 38,2 proc. zniesienia Fibo dla całego ruchu w dół z ostatnich miesięcy (79,60 pkt.). Teoretycznie korekta może doprowadzić nawet do wymazania w całości białej świecy z poprzedniego tygodnia - wsparcie przy 78,30 pkt. – ale nie jest to pewne. Zagrożeniem dla tego scenariusza mogą stać się publikowane jutro wieczorem zapiski z ostatniego posiedzenia FED, które mogą rzucić więcej światła na to, czy w czerwcu mediana oczekiwań członków FED rzeczywiście przesunie się w stronę łącznie 4 podwyżek stóp w tym roku.
W przypadku EUR/USD notowania szybko powróciły ponad poziom 1,1770, ale dopiero zamknięcie dziennej świecy powyżej 1,1822 (dołek z 9 maja b.r.) da mocniejszy pretekst do odreagowania – powyżej 1,19.
Powyżej poziomu 1,3450 powróciły notowania GBP/USD, ale dopiero zamknięcie się dzisiejszej świecy ponad tym poziomem zwiększy szanse na skuteczny atak na spadkową linię trendu z ostatnich dni przy 1,3510-20. Tutaj kluczowe będą jutrzejsze dane makro nt. inflacji CPI z Wysp, oraz czwartkowa sprzedaż detaliczna.
Ciekawy układ zaczyna być widoczny na AUD/USD, gdzie mamy próbę naruszenia kanału spadkowego z ostatnich tygodni. Jeżeli będzie ona skuteczna to mamy szanse na test strefy 0,7675-0,7745. Istotnym czynnikiem może być tu zaplanowane na jutro wystąpienie prezesa RBA, zwłaszcza gdyby jego przekaz nie był tak „nudny” jak dotychczas.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...