Mocny złoty, pomimo zapowiedzi spadku aktywności BGK na rynku
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 15.02.2012 (10:55)
O godzinie 09:45 złoty notowany jest następująco: 4,167 PLN wobec euro, 3,167 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,451 PLN za franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu na rynku wtórnym przeszły w stan konsolidacji w przypadku instrumentów 2-letnich (4,7%) oraz nieznacznie zniżkują w przypadku obligacji 10-letnich (5,55%).
Złoty wyraźnie zyskuje, podobnie jak pozostałe waluty typu emerging markets (EURHUF -0,49%, EURCZK -0,07%) w reakcji na wzrostowy impuls, który zagościł na notowaniach eurodolara. Inwestorzy pozytywnie odebrali wypowiedź prezesa Banku Centralnego Chin, Zhou Xiaochuan’a, który powiedział, iż Chiny w dalszym ciągu będą inwestowały w europejski dług. Ponadto rynki oczekują informacji, że przywódca greckich konserwatystów, Antonis Samaras, złoży pisemne zapewnienie, iż będzie wdrażał przyjęte przez parlament działania oszczędnościowe.
Jednocześnie inwestorzy na rynku złotego w znacznym stopniu pominęli wczorajszą wypowiedź prezesa NBP, Marka Belki, który zapowiedział, iż Ministerstwo Finansów chce ograniczyć w drugim i trzecim kwartale 2012r. wymianę na rynku środków pozyskiwanych z Unii Europejskiej. Miałoby to się w większości odbywać poprzez wymianę w Banku Centralnym. Oznaczałoby to spadek aktywności BGK na rynku w kolejnych miesiącach, kiedy z informacji uzyskanych od dilerów jednoznacznie wskazuje, iż w styczniu 2012r. częste działania MF były jednym z powodów tak znacznego umocnienia polskiej waluty na rynku.
W trakcie dzisiejszej sesji kluczowy wpływ na wycenę polskiej waluty będą miały czynniki globalne takie jak dalszy rozwój sytuacji wokół Grecji ( z uwagą skupioną na dzisiejszej telekonferencji ministrów finansów Euro-grupy). Ponadto poznamy dzisiaj dane fundamentalne z gospodarki amerykańskiej dotyczące produkcji przemysłowej, oraz odczyt PKB dla Strefy Euro za IV kwartał 2011r.
Warto jednak zwrócić uwagę na dzisiejsze dane z rynku krajowego, gdzie GUS o godzinie 14:00 poda informacje o inflacji w ujęciu konsumenckim. Konsensus rynkowy zakłada odczyt na poziomie 4,3%, jednak niedawne prognozy ze strony Ministerstwa Gospodarki mówiły nawet o 4,4 – 4,5%. Publikacja dynamiki bliżej tych wartości ( w połączeniu z piątkowymi publikacjami dotyczącymi produkcji przemysłowej w Polsce MG – 10%, konsensu – 8,8%) powinna nasilić jastrzębią retorykę wśród członków Rady polityki pieniężnej. Tym samym może to utrwalić kontrast pomiędzy oczekiwaniami rynku (obniżka stóp w III kw. 2012r.), a wzrostem stanowisk w gremium zakładających ruch zacieśniający politykę monetarną. Pomimo, iż są to jedynie prognozy, a sam ewentualny moment ruchu ze strony RPP najprawdopodobniej odłożony jest znacząco w czasie, to w średnim terminie taka rozbieżność może pozytywnie wyróżniać złotego na tle koszyka walut Europy środkowo wschodniej.
Z technicznego punktu widzenia szybkość powrotu do spadków na parach ze złotym sugeruje, iż w krótkim czasie możemy zobaczyć próbę podejścia pod ostatnie minima. Tym bardziej, iż aktualnie na koszyku BOSSA PLN jest jeszcze miejsce na lekką aprecjacje złotego w perspektywie paru sesji. Wstępne zanegowanie impulsu korekcyjnego (wyjścia w górę) na wykresach stanowi pierwszą przesłankę dla graczy preferujących strategie typu Price-Action, dlatego też można oczekiwać, iż w przypadku kontynuacji ruchu część graczy dołączy się do niego na niższych poziomach.
EUR/PLN: Notowania przebiły wsparcie na 4,18 PLN kierując się w kierunku obszaru popytu 4,1530 – 4,1590 PLN. W zależności od kształtowania się dzisiejszych nastrojów można oczekiwać powolnego oscylowania w kierunku dolnego ograniczenia, pozostając w konsolidacji 4,158 – 4,18 PLN. Wsparcie: 4,158 PLN, 4,153 PLN (fibo 261,8%) Opór: 4,18 PLN, 4,20 PLN.
USD/PLN: Spadek zmienności na parze z dolarem spowodowany jest przede wszystkim sytuacją na eurodolarze, niemniej wytłumiona reakcja jest wyraźnie widoczna. Inaczej niż w przypadku eurodolara wczorajsza sesja nie przyniosła zanegowania krótkoterminowego kanału wzrostowego. Notowania oscylują blisko wsparcia na 3,17 PLN minimalnie je naruszając. Wsparcie: 3,17 PLN, 3,15 PLN Opór: 3,1933 PLN, 3,20 PLN.
CHF/PLN: Notowania ustabilizowały się blisko pełnego poziomu 3,45 PLN. W dalszej części sesji można oczekiwać, iż w zależności od impulsów pochodzących z rynków globalnych będziemy świadkami powolnego ruchu w kierunku 3,43 PLN. Wsparcie: 3,43 PLN 3,4170 PLN, Opór: 3,47 PLN, 3,50 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Atak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych...
Czwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging...
Para EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną...
Inflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik...
Zgodnie z oczekiwaniami rząd Donalda Tuska otrzymał wotum zaufania od polskiego sejmu, co pozwoli na kontynuowanie prac w najbliższym miesiącach...
Amerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji...
Po dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie...
Od wczorajszego ranka uwaga rynków koncentruje się na doniesieniach wokół rozmów handlowych, które są prowadzone pomiędzy USA, a Chinami. Wczoraj...
Za nami dość intensywny tydzień w globalnym kalendarzu ekonomicznym, który jednak nie przyniósł istotnych rozstrzygnięć rynkowych. Pomimo ogólnie...
Poniedziałek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku, co jest bardziej korektą jego umocnienia z piątku po niezłych danych Departamentu Pracy...
Tradycyjnie w pierwszy piątek miesiąca rynki finansowe kierują uwagę na raport z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus agencji Bloomberg zakłada,...
Dzisiaj o godzinie 14:15 Europejski Bank centralny kolejny raz zetnie stopy procentowe. Stopa depozytowa spadnie do poziomu 2%, czyli będzie dwukrotnie...
Wczoraj amerykańska waluta nieco straciła na co wpływ miały m.in. słabsze dane z USA. Szacunki ADP wyniosły zaledwie 37 tys. etatów, co może sugerować...
Po osiągnięciu tegorocznych maksimów na początku tygodnia, kurs EURUSD ponownie osłabł (1,1370), co można tłumaczyć oczekiwaniami wobec nadchodzących...
Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych w trakcie majowego posiedzenia. Wtedy prof. Glapiński oraz inni członkowie...
Biały Dom nieoczekiwanie podał, że jeszcze w tym tygodniu może dojść do rozmowy telefonicznej Donalda Trumpa i Xi Jinpinga, co rynki odebrały...
Od kilku miesięcy na rynkach finansowych obserwujemy systematyczne osłabienie dolara amerykańskiego. Pojawiają się pytania czy to Rezerwa Federalna...
W powyborczy poniedziałek złoty wpierw stracił na wartości, aby później odrobić straty. Wpływ na to miała m.in. słabość dolara na głównych...