Mocny złoty, pomimo zapowiedzi spadku aktywności BGK na rynku
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 15.02.2012 (10:55)
O godzinie 09:45 złoty notowany jest następująco: 4,167 PLN wobec euro, 3,167 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,451 PLN za franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu na rynku wtórnym przeszły w stan konsolidacji w przypadku instrumentów 2-letnich (4,7%) oraz nieznacznie zniżkują w przypadku obligacji 10-letnich (5,55%).
Złoty wyraźnie zyskuje, podobnie jak pozostałe waluty typu emerging markets (EURHUF -0,49%, EURCZK -0,07%) w reakcji na wzrostowy impuls, który zagościł na notowaniach eurodolara. Inwestorzy pozytywnie odebrali wypowiedź prezesa Banku Centralnego Chin, Zhou Xiaochuan’a, który powiedział, iż Chiny w dalszym ciągu będą inwestowały w europejski dług. Ponadto rynki oczekują informacji, że przywódca greckich konserwatystów, Antonis Samaras, złoży pisemne zapewnienie, iż będzie wdrażał przyjęte przez parlament działania oszczędnościowe.
Jednocześnie inwestorzy na rynku złotego w znacznym stopniu pominęli wczorajszą wypowiedź prezesa NBP, Marka Belki, który zapowiedział, iż Ministerstwo Finansów chce ograniczyć w drugim i trzecim kwartale 2012r. wymianę na rynku środków pozyskiwanych z Unii Europejskiej. Miałoby to się w większości odbywać poprzez wymianę w Banku Centralnym. Oznaczałoby to spadek aktywności BGK na rynku w kolejnych miesiącach, kiedy z informacji uzyskanych od dilerów jednoznacznie wskazuje, iż w styczniu 2012r. częste działania MF były jednym z powodów tak znacznego umocnienia polskiej waluty na rynku.
W trakcie dzisiejszej sesji kluczowy wpływ na wycenę polskiej waluty będą miały czynniki globalne takie jak dalszy rozwój sytuacji wokół Grecji ( z uwagą skupioną na dzisiejszej telekonferencji ministrów finansów Euro-grupy). Ponadto poznamy dzisiaj dane fundamentalne z gospodarki amerykańskiej dotyczące produkcji przemysłowej, oraz odczyt PKB dla Strefy Euro za IV kwartał 2011r.
Warto jednak zwrócić uwagę na dzisiejsze dane z rynku krajowego, gdzie GUS o godzinie 14:00 poda informacje o inflacji w ujęciu konsumenckim. Konsensus rynkowy zakłada odczyt na poziomie 4,3%, jednak niedawne prognozy ze strony Ministerstwa Gospodarki mówiły nawet o 4,4 – 4,5%. Publikacja dynamiki bliżej tych wartości ( w połączeniu z piątkowymi publikacjami dotyczącymi produkcji przemysłowej w Polsce MG – 10%, konsensu – 8,8%) powinna nasilić jastrzębią retorykę wśród członków Rady polityki pieniężnej. Tym samym może to utrwalić kontrast pomiędzy oczekiwaniami rynku (obniżka stóp w III kw. 2012r.), a wzrostem stanowisk w gremium zakładających ruch zacieśniający politykę monetarną. Pomimo, iż są to jedynie prognozy, a sam ewentualny moment ruchu ze strony RPP najprawdopodobniej odłożony jest znacząco w czasie, to w średnim terminie taka rozbieżność może pozytywnie wyróżniać złotego na tle koszyka walut Europy środkowo wschodniej.
Z technicznego punktu widzenia szybkość powrotu do spadków na parach ze złotym sugeruje, iż w krótkim czasie możemy zobaczyć próbę podejścia pod ostatnie minima. Tym bardziej, iż aktualnie na koszyku BOSSA PLN jest jeszcze miejsce na lekką aprecjacje złotego w perspektywie paru sesji. Wstępne zanegowanie impulsu korekcyjnego (wyjścia w górę) na wykresach stanowi pierwszą przesłankę dla graczy preferujących strategie typu Price-Action, dlatego też można oczekiwać, iż w przypadku kontynuacji ruchu część graczy dołączy się do niego na niższych poziomach.
EUR/PLN: Notowania przebiły wsparcie na 4,18 PLN kierując się w kierunku obszaru popytu 4,1530 – 4,1590 PLN. W zależności od kształtowania się dzisiejszych nastrojów można oczekiwać powolnego oscylowania w kierunku dolnego ograniczenia, pozostając w konsolidacji 4,158 – 4,18 PLN. Wsparcie: 4,158 PLN, 4,153 PLN (fibo 261,8%) Opór: 4,18 PLN, 4,20 PLN.
USD/PLN: Spadek zmienności na parze z dolarem spowodowany jest przede wszystkim sytuacją na eurodolarze, niemniej wytłumiona reakcja jest wyraźnie widoczna. Inaczej niż w przypadku eurodolara wczorajsza sesja nie przyniosła zanegowania krótkoterminowego kanału wzrostowego. Notowania oscylują blisko wsparcia na 3,17 PLN minimalnie je naruszając. Wsparcie: 3,17 PLN, 3,15 PLN Opór: 3,1933 PLN, 3,20 PLN.
CHF/PLN: Notowania ustabilizowały się blisko pełnego poziomu 3,45 PLN. W dalszej części sesji można oczekiwać, iż w zależności od impulsów pochodzących z rynków globalnych będziemy świadkami powolnego ruchu w kierunku 3,43 PLN. Wsparcie: 3,43 PLN 3,4170 PLN, Opór: 3,47 PLN, 3,50 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...