Kluczowy tydzień dla par z dolarem
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 09.04.2018 (11:10)
Kluczowe informacje z rynków: USA / CHINY/ WOJNY HANDLOWE: W piątek przedstawiciele chińskiego ministerstwa ds. handlu dawali do zrozumienia, że ich kraj nie zawaha się przed podjęciem kolejnych działań, jeżeli USA zdecydują się wprowadzić kolejne sankcje (w czwartek pojawiły się informacje, że Biały Dom zlecił sprawdzenie możliwości nałożenia kolejnych ceł na importowane produkty warte 100 mld USD rocznie).
Tymczasem szef doradców gospodarczych Trumpa, Larry Kudlow dał do zrozumienia, że jest to wyłącznie w fazie rozważań. Tymczasem w weekend prezydent Trump napisał na Tweeterze, że spodziewa się, że Chiny zniosą swoje bariery handlowe, gdyż jest to „właściwa rzecz do zrobienia”. Jego doradca ds. handlu Peter Navarro dał do zrozumienia, że cła wobec Chin są poważne, ale jest to element taktyki negocjacyjnej. Z kolei Sekretarz Skarby Steven Mnuchin powiedział, że „nie spodziewa się, aby doszło do wojny handlowej”, a intencją USA są rozmowy z Chinami.
USA / DANE: Dynamika nowych etatów w sektorze pozarolniczym wyniosła w marcu zaledwie 103 tys. wobec szacowanych 198 tys. (ale dane za luty zrewidowano do 326 tys. z 313 tys.). Rozczarowanie przyniosły też dane z sektora prywatnego (102 tys. wobec prognozy 192 tys.). Nieoczekiwanie w górę poszła stopa bezrobocia (do 4,1 proc. z 4,0 proc.). Zgodne z prognozami były natomiast dane nt. dynamiki płacy godzinowej w marcu (0,2 proc. m/m i 2,7 proc. r/r).
USA / FED: W piątkowym wystąpieniu prezes FED stwierdził, że tempo wynagrodzeń wprawdzie ostatnio przyspieszyło, ale nadal pozostaje umiarkowane. Zwrócił uwagę, że inflacja może wyraźnie przyspieszyć na wiosnę. W weekend agencje zacytowały też słowa Johna Williamsa z oddziału FED w San Francisco, który powtórzył, że w tym roku FED może łącznie podnieść stopy trzy, lub czterokrotnie. Przyznał, że kwestia polityki celnej nie stanowi „na razie” większego zagrożenia, ale eskalacja wojen handlowych może mieć „dość negatywne reperkusje”.
KOREA PÓŁNOCNA: Kim Dzong Un dał do zrozumienia, że podczas zaplanowanego na maj spotkania z Trumpem, kluczowym tematem będzie kwestia rozbrojenia.
SYRIA: Reżim Assada dokonał w weekend ataku z użyciem broni chemicznej na miejscowość Doms, co wywołało oburzenie i krytykę polityków Zachodu. W pilnym trybie została zwołana Rada Bezpieczeństwa ONZ. W nocy z niedzielę na poniedziałek doszło do ataku rakietowego na syryjską bazę w Hims, o co posądza się Izrael. Tymczasem rosyjska prasa doniosła, że siły rosyjskie w Syrii zostały postawione w stan gotowości bojowej.
WEGRY: Partia Fidesz zdecydowanie i przy dużej frekwencji wygrała niedzielne wybory na Węgrzech uzyskując większość umożliwiającą zmianę konstytucji.
EUROSTREFA / NIEMCY: W lutym odnotowano niższą od spodziewanej nadwyżkę w handlu zagranicznym (tylko 19,2 mld EUR). Eksport nieoczekiwanie spadł o 3,2 proc. m/m, a import o 1,3 proc. m/m.
Opinia: Czy Biały Dom „zapętlił” w się w swojej strategii handlowej wobec Chin? Niedzielny wpis Trumpa o tym, że Chiny powinny znieść bariery handlowe bo tak należy, a także wypowiedzi Petera Navarro, czy też Steve Mnuchina mogą pokazywać, że amerykańska administracja nie doceniła przeciwnika, jakim są Chiny. Pekin nie będzie rozmawiał z USA w sytuacji, kiedy Waszyngton chce robić to z pozycji siły. Warto zwrócić uwagę, że nie ma nawet pomysłu jakie negocjacje miałyby wyglądać i kiedy miałyby się rozpocząć. Prężenie muskułów trwa nadal, ale widać, że jedna ze stron zaczyna już się niecierpliwić. Dla rynków to jednak nic nowego – czekamy na przełomowe plotki nt. możliwych negocjacji, bo prędzej, czy później do tego dojdzie. A to, że rozmowy będą trwać dość długo i mogą być bardzo trudne, to już inna sprawa.
Paradoksalnie większą niepewność może rodzić sytuacja w Syrii, a konkretnie reakcja na chemiczny incydent ze strony społeczności międzynarodowej. Czy będzie podobnie jak rok temu, kiedy to USA zaatakowały w odwecie pociskami samosterującymi bazę wojsk Assada w pobliżu miasta Hims? Dzisiaj okazało się, że pierwsi na atak zdecydowali się Izraelczycy. Tymczasem Syria to obszar działania Rosji, ale i także rosnących wpływów Iranu, którego prezydent przestrzegł dzisiaj USA przed zrywaniem porozumienia atomowego z 2015 r. Pozostaje tylko czekać na mocne tweety Trumpa. Tak czy inaczej Bliski Wschód zaczyna przypominać puszkę Pandory, zbyt wiele jest tu stref wpływów i konieczna jest dyplomacja rozładowująca napięcie, a nie dalsza eskalacja wzajemnych emocji. Na to wszystko nakłada się też kwestia nowych sankcji, jakie nałożyły USA na rosyjskie firmy rządzone przez oligarchów powiązanych z Putinem.
Na wykresie BOSSA USD nie widać wiele zmian na otwarciu tygodnia. Niemniej w piątek dolar nieco się cofnął po tym, jak dane Departamentu Pracy nie przyniosły pozytywnych niespodzianek. Nie można jednak mówić, że dane były złe – średnia dla NFP pozostaje w granicach 200 tys., a dynamika płacy godzinowej była zgodna z oczekiwaniami. Publikacja wpisuje się w dotychczasową strategię FED, która zakłada w tym roku trzy podwyżki stóp. Z punktu widzenia analizy technicznej na koszyku BOSSA USD jesteśmy w kluczowym momencie. Jeżeli w tym tygodniu nie dojdzie do próby pobicia szczytu z ostatnich dni przy 76,83, to zaczniemy zawracać na dół inicjując tym samym wyraźniejszą falę spadkową.
Słabsze dane nt. nadwyżki handlowej z Niemiec, jakie poznaliśmy dzisiaj rano nie zaszkodziły zbytnio notowaniom EUR/USD, które w ostatni piątek odbiły się od linii trendu wzrostowego rysowanej od listopada ub.r. (jej naruszenie nie było znaczące). To może być sygnał, że popyt spróbuje zaatakować strefę 1,2295-1,2322. Jej złamanie byłoby sygnałem, że powracamy do wzrostów na EUR/USD.
Tempo zwyżek zdaje się też wyczerpywać USD/JPY. Piątkowa, czarna świeca w zestawieniu z czwartkową białą daje formację objęcia bessy. To może znacznie utrudnić atak na strefę oporu 107,60-108,10. Sygnałem słabości będzie zejście poniżej piątkowego dołka przy 106,76. Czy pretekstem będą informacje z Bliskiego Wschodu (Syria)?
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...