interpretacja bazy przy inwestowaniu
interpretacja bazy przy inwestowaniu
Witam, mam pytanie odnośnie "bazy", której znajomość można wykorzystać w czasie inwestowania. Chciałbym zapytać czy dobrze interpretuje założenia. Otóż jeśli instrument bazowy (WIG 20) ma wyższą wartość a niżeli instrument pochodny (kontrakt terminowy na index WIG 20)wówczas mamy do czynienia z bazą dodatnią. Czy w takiej sytuacji możemy spodziewać się wzrostów na kontrakcie terminowym, celem zbliżenia się do wartości 0? A w sytuacji odwrotnej tzn z bazą ujemną spadków na kontrakcie terminowym?
Re: interpretacja bazy przy inwestowaniu
jest wiele zmiennych szczególnie przy kontraktach/baza na gpw np:
-dewidendy
-wygasanie kontraktu
-fixing
-koniec kwartału
-i tylko bóg wie co jeszcze
teoretycznie okresowo się zmienia róznica to trzeba obserwować a w/w okresach duża rozbieznosc w obie strony
-dewidendy
-wygasanie kontraktu
-fixing
-koniec kwartału
-i tylko bóg wie co jeszcze
teoretycznie okresowo się zmienia róznica to trzeba obserwować a w/w okresach duża rozbieznosc w obie strony
Re: interpretacja bazy przy inwestowaniu
Hehhh to zależy .... Są tacy co jako bazę dodatnią przyjmują sytuację index wyżej kontraktu a są tacy co odwrotnie.Gregi85 pisze:Witam, mam pytanie odnośnie "bazy", której znajomość można wykorzystać w czasie inwestowania. Chciałbym zapytać czy dobrze interpretuje założenia. Otóż jeśli instrument bazowy (WIG 20) ma wyższą wartość a niżeli instrument pochodny (kontrakt terminowy na index WIG 20)wówczas mamy do czynienia z bazą dodatnią. Czy w takiej sytuacji możemy spodziewać się wzrostów na kontrakcie terminowym, celem zbliżenia się do wartości 0? A w sytuacji odwrotnej tzn z bazą ujemną spadków na kontrakcie terminowym?
Tu masz to opisane http://investor.blox.pl/2008/04/ABC-kon ... -Baza.html
Baza nie powie Ci czy będą wzrosty czy spadki na kontrakcie. To raczej informacja o tym jak rynek widzi przyszłe zachowanie indexu, ale niestety to niczego nie gwarantuje ....
Green
Re: interpretacja bazy przy inwestowaniu
To ja jeszcze pociągnę wątek. Jestem w posiadaniu takiego wzoru:
WT = Index * [1 + (r-d) * (T/360)]
gdzie:
WT = wartość teoretyczna kontraktu
Index = cena instrumentu bazowego
r = krótkoterminowa stopa procentowa (nasz koszt kapitału)
d = stopa dywidendy (zmniejsza nam wartość kontraktu jako że nie posiadając kontrakt nie jesteśmy uprawnieni do otrzymywania dywidend)
T = liczba dni pozostających do wygaśnięcia
Jeśli chce obliczyć bazę muszę znać obecną cenę indeksu WIG20 oraz wartość kontraktu na indeks WIG20. Czy żeby poznać cenę kontraktu terminowego nie wystarczy spojrzeć na cenę zamknięcia kontraktu z ostatniej sesji? tylko trzeba podstawiać do powyższego wzoru? To samo tyczy się indeksu WIG20 czy żeby poznać cenę wystarczy spojrzeć na ostatnie notowania? Jeśli tak to do czego służy powyższy wzór?
WT = Index * [1 + (r-d) * (T/360)]
gdzie:
WT = wartość teoretyczna kontraktu
Index = cena instrumentu bazowego
r = krótkoterminowa stopa procentowa (nasz koszt kapitału)
d = stopa dywidendy (zmniejsza nam wartość kontraktu jako że nie posiadając kontrakt nie jesteśmy uprawnieni do otrzymywania dywidend)
T = liczba dni pozostających do wygaśnięcia
Jeśli chce obliczyć bazę muszę znać obecną cenę indeksu WIG20 oraz wartość kontraktu na indeks WIG20. Czy żeby poznać cenę kontraktu terminowego nie wystarczy spojrzeć na cenę zamknięcia kontraktu z ostatniej sesji? tylko trzeba podstawiać do powyższego wzoru? To samo tyczy się indeksu WIG20 czy żeby poznać cenę wystarczy spojrzeć na ostatnie notowania? Jeśli tak to do czego służy powyższy wzór?