Dziesięć „Szokujących Prognoz” Saxo Bank na 2016 rok
Prognoza ekonomiczna Saxo Bank
Data opublikowania : 16.12.2015 (09:37)
Czy nieoczekiwanymi zwycięzcami roku okażą się euro, Brazylia i ropa? Saxo Bank, specjalista w zakresie handlu i inwestycji online, oferujący dostęp do różnorodnych instrumentów finansowych, opublikował coroczne zestawienie „Szokujących Prognoz”.
Jest to lista dziesięciu mało prawdopodobnych, jednak być może niedocenianych wydarzeń, które mogą mieć istotne konsekwencje dla rynków finansowych w 2016 roku.
Prognozy te tradycyjnie obejmują pełen przekrój rynków, od dramatycznego powrotu cen ropy do 100 USD za baryłkę po słynne jednorożce z Doliny Krzemowej. Przewiduje się także m.in. aprecjację rubla o 20% względem dolara amerykańskiego/euro, turbodoładowanie brazylijskiego ożywienia gospodarczego dzięki Igrzyskom Olimpijskim oraz załamanie na rynku obligacji korporacyjnych.
Steen Jakobsen, główny ekonomista Saxo Bank: - Zbliżamy się do końca paradygmatu, który zdominował reakcje polityczne na globalny kryzys finansowy. Luzowanie ilościowe i inne formy interwencji zakończyły się porażką. W Chinach trwa transformacja, a napięcia geopolityczne są tak złożone, jak zawsze. Krańcowy koszt pieniądza rośnie, podobnie jak zmienność i niepewność.
- W tym właśnie kontekście opracowywaliśmy tegoroczne „Szokujące Prognozy” Saxo Bank. Mają wskazać dziesięć stosunkowo kontrowersyjnych i niepowiązanych ze sobą pomysłów, które mogłyby wywrócić świat inwestorów do góry nogami. Z przyjemnością obserwujemy, jak „Szokujące Prognozy” poruszają wyobraźnię naszych klientów i stają się jednym z tematów bieżącej debaty; to właśnie ten proces dyskusji i samodzielnego myślenia leży u podstaw tradycji Saxo polegającej na zwróceniu uwagi na to, co niewyobrażalne - dodał Steen Jakobsen.
Szokujące Prognozy Saxo Bank na 2016 rok:
1. Kierunek w parze EUR/USD? 1,23…
Europa ma olbrzymią nadwyżkę na rachunku bieżącym i niższa inflacja, zgodnie z logiką makroekonomiczną, powinna oznaczać mocniejszą, a nie słabszą walutę. Wyścig w dół zakończył się w punkcie wyjścia, co oznacza, że USD ponownie stracił na wartości, co bezpośrednio wynika z polityki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych.
2. Rubel rosyjski do końca 2016 r. umocni się o 20%
Do końca 2016 r. gwałtowny wzrost popytu na ropę i zbyt powolna podwyżka stóp przez Fed spowoduje umocnienie się rubla rosyjskiego o około 20% względem koszyka dolara amerykańskiego/euro.
3. Jednorożce z Doliny Krzemowej powracają na ziemię
2016 rok w Dolinie Krzemowej będzie przypominał rok 2000 – coraz więcej startupów będzie opóźniać monetyzację i wprowadzanie wymiernych modeli biznesowych na rzecz zwiększania liczby użytkowników i osiąganiu masy krytycznej.
4. Igrzyska Olimpijskie zapewnią turbodoładowanie ożywieniu gospodarczemu rynków wschodzących pod przewodnictwem Brazylii
Stabilizacja, wydatki inwestycyjne na Igrzyska Olimpijskie i umiarkowane reformy przyczynią się do poprawy nastrojów w Brazylii, a na eksport z rynków wschodzących pozytywnie wpłynie deprecjacja lokalnych walut. W efekcie będzie to dobry rok dla akcji rynków wschodzących, które odnotują znacznie lepsze wyniki, niż obligacje i inne rynki akcji.
5. Miażdżące zwycięstwo Demokratów w wyborach prezydenckich i do Kongresu w 2016 r.
Pozycja Partii Republikańskiej z mocnej stanie się dramatycznie słaba w związku z podziałami powstałymi w toku wewnętrznej walki o przeforsowanie przyszłego kierunku politycznego. Doprowadzi to do miażdżącego zwycięstwa Partii Demokratycznej, która przeprowadzi skuteczną kampanię pozyskiwania głosów i przyciągnie nowe pokolenie wyborców, sfrustrowanych patem politycznym i niekorzystnymi warunkami na rynku pracy w ciągu ostatnich ośmiu lat.
6. Zamieszanie w OPEC spowoduje chwilowy powrót do 100 USD za baryłkę
Cena koszyka ropy OPEC osiągnie najniższy poziom od 2009 r., a niezadowolenie zarówno słabszych, jak i zamożniejszych członków kartelu związane ze strategią „rządów opartych na dostawach” będzie rosło. Zaobserwujemy od dawna wyczekiwane oznaki spowolnienia produkcji spoza OPEC. Dzięki takiemu wsparciu OPEC zaskoczy rynek korektą poziomu wydobycia w dół. Cena szybko wzrośnie, a inwestorzy zaczną masowo powracać na rynek, by zajmować długie pozycje, przywracając perspektywy na cenę 100 USD za baryłkę.
7. Srebro zrzuca złote kajdany i umacnia się o 33%
W 2016 r. nastąpi przywrócenie zaufania do srebra. Polityczny trend obniżania emisji dwutlenku węgla poprzez wspieranie energii odnawialnych przyczyni się do wzrostu popytu przemysłowego na ten metal ze względu na jego zastosowanie w produkcji baterii słonecznych. W efekcie srebro zyska na wartości jedną trzecią, pozostawiając daleko w tyle inne metale.
8. Agresywna polityka Fed spowoduje załamanie na światowych rynkach obligacji korporacyjnych
Pod koniec 2016 r. prezes Fed, Janet Yellen, przyjmie „jastrzębie” podejście obejmujące serię agresywnych podwyżek stóp, które spowodują olbrzymią wyprzedaż na wszystkich głównych rynkach obligacji w miarę wzrostu rentowności. Po tym, jak częś
bilansów bankowych i brokerskich przypisanych do obrotu obligacjami i animacji rynku niemal zniknęło, zabrakło jednego z najistotniejszych elementów dobrze funkcjonującego rynku. Inwestorzy zdali sobie z tego sprawę zbyt późno i wszyscy kupujący w panice rzucili się do jednokierunkowej uliczki sprzedaży po tym, jak zaawansowane modele ryzyka wykazały symetryczny stan alarmowy.
9. El Niño przyczynia się do wzrostu inflacji
Przyszłoroczny El Niño będzie najsilniejszym huraganem w historii i spowoduje spadek wilgotności w wielu częściach Azji Południowo-Wschodniej oraz susze w Australii. Gorsza produkcja rolnicza wpłynie na ograniczenie podaży w momencie, gdy popyt nadal rośnie w związku ze światową ekspansją gospodarczą. W efekcie nastąpi wzrost o 40% indeksu Bloomberg Agriculture Spot, co zwiększy presję inflacyjną.
10. Nierówności uderzą w luksus
W związku z rosnącą nierównością i bezrobociem powyżej 10% Europa bierze pod uwagę wprowadzenie powszechnego podstawowego dochodu gwarantującego, że wszystkich obywateli stać na zaspokojenie podstawowych potrzeb. W bardziej egalitarnym społeczeństwie promującym inne wartości następuje gwałtowny spadek popytu na dobra luksusowe i załamanie tego sektora rynku.
Źródło: Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Na rynku, który obiecuje dostęp do globalnej płynności za pomocą kilku kliknięć, łatwo zapomnieć, że każda transakcja ma cenę niewidoczną...
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...